2019年開年不久，工信部就放大招：發放5G臨時牌照。5G概念股集體高開！東方通信一度十天八次觸及漲停板。不過，對於股價暴漲，東方通信的態度卻是“我也很蒙圈”。如果說是因5G而被資金爆炒，東方通信表示，公司目前壓根兒就沒有實質性進展。有專業人士表示，對於5G概念股，目前市場主要處於“假炒”階段，真正的5G概念股沒有獲得市場的關注。
中國信息通信研究院數據顯示，5G的直接經濟產出及間接經濟產出，將在2030年達到近17萬億元，相比2020年增長近9倍。除了巨大的經濟效應，5G產業的爆發也將極大推動就業，2030年對就業的直接貢獻和間接貢獻，將達到近2000萬個。
未來十年，一個新的十萬億級別產業即將迎來爆發，無論是規模還是增長空間都有著巨大的潛力。在這個大蛋糕麵前，A股相關概念股如何掘金？未來在此領域能否出現新巨頭？
問題1
今年是不是5G風口？
自2018年12月6日，三大運營商5G試驗頻譜落地，2019年正式成為5G網絡建設元年成為一個業界標語。然而，從整個5G產業鏈來看，上遊基站建設隻是邁出的一小步，基站天線、射頻芯片、光模塊等關鍵器件的配備還在進行中，但最終的終端產品商用化還有待時日。
眾所周知，基站部署是通信網絡商用的基礎，從3G/4G時代開始，基站的建設數量逐年呈現爆發式增長。
中信建設預計，2019年將新建5G基站預計為10萬站左右，2020年起進入大規模建設周期，到2022年將達到180萬站，以平均每個基站的建設成本30萬-40萬為預算，今年的投資規模將達300億-400億左右。
業內人士表示：“5G基站建設才剛剛起步，10萬個5G基站還太少了，全中國那麽大，基站預計還得兩三年。可以說，2019年會有一個5G基站建設的爆發趨勢，但能不能實現商用化還有待考證。”
從近日的股市行情來看，基站、射頻、PCB、光通訊等主力的概念股，如中國鐵塔、光迅科技、滬電股份、碩貝德等股價未見大漲，反而打著5G概念股的一些邊緣股，在遊資的炒作下迎來一波漲勢。
業內人士表示：“2019年不是5G的風口，或到2020年或2021年才會迎來真正的商用。”現今，5G應用場景、續航能力、終端產品價格等都是現實的“阻礙”，消費者是否願意為5G產品買單，也是一個不容忽視的問題。
問題2
哪些5G概念股在飛？
雖然未來發展空間廣闊，5G概念相關股票暫時並未直接受益，大多數股票的市值也相對較小。統計顯示，有80多隻5G概念股市值低於50億元，占整個板塊比例超過一半。其中，市值最低的股票是*ST信通，去年底市值僅為15.78億元。此外，法爾勝、廣信材料、思特奇等6股市值不足20億元。
千億市值公司隻有中國聯通一家，去年底市值1604億元。其他市值較大公司還有中興通訊、立訊精密、紫光股份等，均超過400億元。作為全球五大移動通信設備商的中興通訊，去年股價大幅下挫，市值蒸發近700億元，在5G概念股中市值縮水最多。整體來看，去年5G板塊市值蒸發超過5000億元。除了中興通訊，中國聯通、紫光股份、信維通信、亨通光電等13隻個股市值蒸發逾百億元。
5G概念指數自去年上證指數見2449點以來累計漲幅超過30%，位居概念板塊漲幅榜前十。
板塊短期較大漲幅之下，誕生了一批牛股。數據顯示，東方通信、貝通信、春興精工、*ST凡穀反彈以來漲幅翻倍，東方通信大漲近3倍居首。以漲停數量來評估概念股熱度的話，*ST凡穀熱度最高，反彈以來錄得19個漲停板。此外，貝通信、東方通信、*ST信通均收獲10個以上漲停板。
一般而言，反彈最熱股票往往集中在小市值概念股中，而實質上受益更多的往往仍然是大市值股票，尤其是機構關注度高的股票。統計顯示，5G板塊中評級機構最多的是烽火通信，多達31家機構對其進行了評級，綜合評級為“買入-”。光迅科技位居次席，有30家評級機構，綜合評級為“增持+”。
問題3
機構對5G概念股的偏好？
機構的持股態度，也能一定程度上反映出對5G板塊整體的偏好情況。2018年基金四季報數據顯示，有60多隻5G概念股未獲基金重倉，占比接近一半。這個數據或也意味著，5G對於部分股票來說，目前仍是停留在概念層麵。
從期末持股市值來看，基金去年四季報重倉28隻5G概念股的期末市值超過億元。其中，117隻基金重倉立訊精密，期末持股市值65.93億元居首。221隻基金重倉中興通訊，期末持股市值達36.26億元位居次席。另外，基金重倉中航光電、三環集團、烽火通信等6股期末持股市值均超過10億元。
機構評級方麵，近期共有45隻5G概念股受到機構推薦，其中，烽火通信居於首位，聞泰科技、光迅科技、中興通訊、高新興、深南電路等個股近期也均受到多家機構給予“買入”或“增持”等看好評級。
問題4
誰是5G專利老大？
中國信息通信研究院數據顯示，中國三家企業的5G專利聲明總量達3542件，占全球總聲明量的30.3%。近期發布的《通信企業5G標準必要專利聲明量最新排名（2018）》顯示，華為以1970件5G聲明專利排名第一，占比17%。中國企業除華為外，中興以1029件專利排名第7，占比9%；大唐以543件專利聲明排名第9，占比5%。
中興通訊和大唐，均有A股上市或者有子公司在A股上市。而對於其他A股公司5G專利數量，難有統計。
專利美女福利导航離不開巨大的研發投入。統計顯示，5G概念股中研發投入最大的是中興通訊，2017年近130億元居首。排名第二的是TCL集團，研發投入達47.21億元。紫光股份、烽火通信、立訊精密、亨通光電、鵬鼎控股均超過10億元。研發占營收比例方麵，海特高新最高，2017年達到58.25%。另外，信威集團、紫光國微、中新賽克、東方通、新雷能等公司占比均超過20%。
綜合證券時報、中國證券報、澎湃
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